株式会社ソフトテックス | 名古屋の42年企業が東証に上場しようとしている。この会社、実は「超優良企業」の条件をほぼ全部満たしています。

突然ですが、質問です。「優良中小企業」って、どんな会社だと思いますか？

売上が大きい？利益が出ている？有名な会社？違います。本当に強い会社には、共通した「骨格」があります。

今日ご紹介するのは、株式会社ソフトテックス。愛知県名古屋市に本社を置く、創業42年のIT企業です。2026年3月、東京証券取引所（スタンダード市場）と名古屋証券取引所（メイン市場）への上場を申請しました。

この会社の決算書を読んで、私は正直驚きました。売上高は5年間でじわじわ増え続け、借金はほぼゼロ、手元現金は9億6千万円、自己資本比率は63%。この数字がいかに異常に優秀か、一緒に読み解いていきましょう。

まず「ソフトテックス」って何をしている会社？

一言でいえば、「ITシステムを作る会社」です。仕事は大きく2つに分かれます。

一つ目は「ソフトウェア開発サービス」。企業や官公庁が必要とするITシステムを受注して開発する事業です。売上全体の74%を占めます。

二つ目は「医療ITサービス」。病院や診療所で使われるレセプトソフト（診療報酬の請求書を作るためのシステム）の導入・運用サポートです。売上の26%を担っています。

ポイントはここです。ソフトテックスは、「なくなると困るシステム」を得意としている会社です。防災システム（国土交通省仕様のデータ収集システム）、物流倉庫管理システム、病院のレセプトソフト——どれも、止まったら大変なものばかり。

こういうシステムを抱えた顧客は、なかなかベンダーを変えません。変えるコストとリスクが大きすぎるからです。つまり、一度取引が始まると長く続く。

5年間の成績表を見てみよう

売上高の推移を見ると——2021年3月期：29億円。2022年3月期：30億5千万円。2023年3月期：30億9千万円。2024年3月期：33億8千万円。2025年3月期：35億7千万円。5年連続で増加しています。

当期純利益は——2021年3月期：1億2千万円。2023年3月期：9千8百万円（ここだけ少し下がる）。2024年3月期：1億9千万円。2025年3月期：2億1千万円。2023年に一度落ちていますが、すぐ回復して過去最高益を更新しています。

自己資本比率は——2021年：45.4%。2025年：63.1%。5年間でどんどん上がっています。40%を超えれば優良、60%を超えれば超優良と言われます。ソフトテックスは63%。しかも、外部負債依存率（借金への依存度）は0.2%。ほぼ無借金経営です。

「9億6千万円の現金」が意味すること

決算書には、現金及び現金同等物の期末残高として963,394千円という数字があります。約9億6千万円の現金が手元にある、ということです。

年間売上高が35億円の会社が、9億6千万円の現金を持っている。比率にすると27%。売上の4分の1以上が現金で手元にある計算です。

これが何を意味するか。リーマンショックが来ても、コロナが来ても、顧客が1社突然いなくなっても、しばらくは自力で生き延びられるということです。銀行から借りる必要がない。投資家に頭を下げる必要がない。だから、経営者が目先の数字ではなく、長期的な判断ができる。

9億円の現金は、ソフトテックスが「転ばない力」を持っていることの証明です。

ここまで読んで、「なんか良い会社だな」と思っていただけましたか？でも実は、この先がもっと大事です。

特に気になる点があります。今期（第43期）の営業利益が、前年同期比40%減という衝撃の数字になっています。売上は増えているのに、利益が40%も落ちている。これは何を意味するのか。

それと、医療ITサービスの売上比率26%という数字が持つ、他のITサービス会社にはない「隠れた競争優位性」。さらに、2028年3月期の目標として「売上高42億円、経常利益率9%、従業員390名」を掲げていますが、この目標は達成可能なのか。

続きを読んでください。優良企業の「表の顔」だけ見ても、判断を誤ります。この先では、数字の裏にある現実と、私なりの評価を正直に書きます。